债市收益率上行短期信用债难改调整格局（2）

中国金融信息网2012年09月12日20:08分类：其他债券

核心提示：业内人士表示，当前各品种利率债收益率因受到稳增长刺激而显现出不断上行的势头；信用债方面，由于目前企业的去库存和去杠杆压力仍较大，信贷结构的改善能否代表融资需求的改善并在短期内传导至生产端仍需观察，所以，多数券商预计短期信用债市场难改调整格局｡

12日，银行间债券市场共有34只国债成交，市场表现为7涨9平18跌｡总成交量544.7亿元，较前一交易日上涨55.11%｡成交量前十的品种剩余期限平均为3.52年，较前一交易日有所缩短｡12付息国债16成交量居首位，共计143.9亿元，剩余年限6.99年。国债收益率曲线1、3、5、7、10年期上行2-9BP至2.70%、3.16%、3.26%、3.44%、3.49%。

图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

12日，银行间债券市场共有106只政策性金融债成交，市场表现18涨3平85跌｡总成交量为1094.35亿元，较前一交易日下降7.86%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.84年，较前一交易日有所延长｡12进出09成交量居首位，共计96.5亿元，剩余年限4.83年｡固息金融债收益率曲线(进出口行和农发行)1、3年期上行2-11BP至3.13%、3.79%。固息金融债收益率曲线(国开行)1、3年期上行3-10BP至3.23%、3.94%的位置。

图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图