新华财经北京2月17日电(史可)受到复工等多重因素刺激，17日股指放量上涨，沪指涨超2%靠近3000点整数关口，债市相应承压。十年期债主力17日显著回调，经过近几个交易日的调整，十年期债主力已经回吐节后开工日半数跳空涨幅。17日早间，央行一如预期下调MLF操作利率10个基点，但是面对公开市场10000亿逆回购到期，央行选择了“量缩价跌”，单日净回笼7000亿元，资金面总体宽松边际收敛。
三大指数17日高开高走，沪指做多力量井喷，一举回补节后第一个交易日留下的跳空缺口，中小板指数和创业板指数亦同步走强，创业板指数更是劲升愈3.7%。盘面上看个股普涨，市场仅百余只个股下挫。截至收盘，沪指涨2.28%，报2983.62点；深成指涨2.98%，报11241.5点；创业板指涨3.72%，报2146.18点。沪股通净流入32亿元，深股通净流入21亿元。
国债期货小幅高开，盘初冲高无力，转为绿盘运行，午后主力合约承压持续下挫，日终全线收跌。截至收盘，十年期债主力T2003报100.285，下跌0.24%；五年期债主力TF2003报101.255，下跌0.12%；两年期债主力TS2003报101.045，下跌0.04%。
二级市场成交活跃，主要活跃利率债收益率普遍上行。十年期国开活跃券收益率早盘平开，盘初一度下行1BP，随后受股市压制上行2.5BP。截至尾盘，十年期国开活跃券190215收益率报3.98%，上一交易日尾盘报3.28%；十年期国债活跃券190015收益率最新成交2.885%，上一交易日尾盘报2.86%。
公开市场方面，央行早间开展1000亿元逆回购操作，因有10000亿元逆回购到期，当日实现净回笼9000亿元。与此同时，14日央行如期开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作，并下调1年期MLF利率至3.15%，此前为3.25%。从全口径测算，单日实现净回笼7000亿元。
本周(2月17日到21日)央行公开市场有1.22万亿元逆回购到期，除在2月17日到期的1万亿元外，2月18日还有有2200亿元逆回购到期，市场普遍认为，继上周净回笼2800亿后，本周也将延续公开市场净回笼。
央行17日一如市场预期下调MLF操作利率，而在节后开工首个交易日，央行已经下调7天和14天逆回购利率分别至2.4%和2.55%，下调幅度为10个基点。不出意外，本月20号公布的LPR一年期也将跟随MLF的利率下调10个基点，而5年期的LPR下调幅度可能会稍小。
业内人士认为，央行此次操作表明逆周期政策前置，下调操作利率进而引导市场利率下行，至于规模不及预期可能是考虑到前期巨量投放后，及市场流动性充裕的局面。
资金面总体宽松，但边际收敛，隔夜Shibor报1.4250%，上涨16.9个基点；7天Shibor报2.2610%，上涨2.8个基点；3个月Shibor报2.5450%，下跌2个基点。市场人士指出，目前企业复工状况仍不乐观，对资金需求未见明显回升，导致资金都淤积在银行间市场，估计央行希望通过MLF操作“收短放长”，并引导长期资金利率下行。
2月17日，央行金融统计数据和社融数据仍未公布，月度金融统计数据和社会融资规模数据的公布时间均在10日—15日之间，而直到17号仍未发布金融统计数据，实属罕见，也引起了市场关注。天风证券首席银行业分析师廖志明表示，“受到疫情影响，湖北境内的中小金融机构信贷统计压力较大，很多中小金融机构工作人员都在家办公，可能在数据统计、报送方面可能有所延误，央行也希望收到更加精确的数据统计，因此可能会有延迟发布的情况。”对于1月的信贷投放情况，多位银行业人士表示，1月的信贷投放受疫情影响较小，但2月的信贷投放则受到了很大的影响。
一级市场方面，农发行17日增发2019年第七、九期金融债券，期限包括3年和5年期，发行利率分别是2.5114%和2.9567%，投标倍数分别是5.10和3.89倍，市场需求较好。
地方债方面，截至目前，根据已披露的发行计划，本周将有753.3亿元地方债发行。上周实际发行692亿元地方债。值得一提的是，新冠肺炎疫情较为严重的湖北省将在2月20日招标发行72.59亿元政府一般债和27.39亿元政府专项债。
消息面上，据财新报道，央行有关负责人表示，市场有关央行拟调整宏观审慎评估(MPA)中房地产信贷相关考核指标的说法不属实。人民银行将继续按照党中央、国务院的要求，坚持“房住不炒”的定位，按照因城施策的基本原则，落实房地产长效管理调控机制，统筹做好房地产金融调控，促进房地产市场平稳健康发展。上周五(2月14日)午后，在地产相关MPA监测指标可能调整的消息影响下，地产股涨幅扩大，债市显著调整。
展望后市，国泰君安报告称，后疫情时段，风险偏好修复、稳增长预期抬升，债市看似“逆风”、但绝不意味着简单地走上下跌单向道。由于节后第一日10年期国债收益率就下探至2.8%以下，突破了大部分交易型选手的心理点位；而此后行情整体趋于震荡调整，利率没有进一步下探，叠加节后大面积的远程办公，此轮踏空并未演变成“踏空—逼空—恐慌性上车”，大部分交易型选手本轮利率行情的参与度有限。该机构认为，稳增长、保就业、宽货币和宽信用可能贯穿2020年持续较长时间，对于仍有性价比的长端利率而言，即使不加仓，也仍未到下车的时点。
编辑:王菁
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