债市日报(7月17日)资金价格维持高位 期债振幅收窄至三个半月最小

中国金融信息网2019年07月17日18:26分类:债券

新华财经北京7月17日电(王柘)债券市场周三(7月17日)延续震荡,国债期货小幅收红,振幅较昨日继续收敛;现券收益率持稳,全天波动较小。央行连续两日实施千亿级别逆回购净投放操作,但受缴税因素影响,资金价格仍居高位。

截至日终,银行间质押式回购利率DR001加权平均报2.73%,较昨日微跌0.44BP。DR007加权平均上涨3.29BP,报2.7655%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜品种回落1.4BP至2.711%,七连涨走势暂缓。

为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响,央行17日早间公告称,今日开展1000亿元逆回购操作。因无逆回购到期,当日实现净投放1000亿元。自昨日(16日)央行重启逆回购操作以来,公开市场已净投放2600亿元,本周一(15日),央行还进行了2000亿元中期借贷便利(MLF)操作。

数据显示,7月-9月是MLF的到期高峰时段,其中,7月、8月、9月MLF到期量分别为6905亿元、5320亿元、4415亿元。分析人士预测,宏观流动性仍有望保持合理充裕,利率将从近期的小幅上行转为保持平稳。

同时,从目前央行的操作来看,并未显示出明显的放松货币政策的倾向,仍以对冲为主。刚刚公布的上半年经济数据虽然呈现出较大的波动性,但是外部压力最大的时候可能已经过去,叠加结构转型的成效逐步显现,经济运行不会出现失速下行也逐渐成为市场共识。货币政策不重走“大水漫灌”老路的立场十分坚定,未来不排除货币政策会有所放松,但不应对放松的空间期望过高,类似6月底7月初流动性极度充裕的局面可能难以重现。

债券市场交投情绪谨慎,中金所国债期货全天振幅继续收窄。其中,10年期债主力合约T1909早盘小幅高开,全天震荡,收盘价略高于开盘,报98.085元,涨幅0.06%;全天振幅0.14%,为三个半月最低。

5年期债主力合约TF1909收盘上涨0.05%,报99.675元。2年期债主力合约TF1909上涨0.02%,报100.19元。

现券收益率变动很小,10年期国开活跃券190210持平在3.5475%;10年期国债190006回落0.25BP,报3.175%。

一级市场利率债发行情况普遍较好,1年期农发行增发债券投标火爆,倍数超6倍。具体来看,今日有两期国债续发行,期限分别为1年和10年,中标利率分别为2.5948%和3.1442%,投标倍数分别为3.71倍和3.62倍。

农发行今日发行三期金融债券,其中,1年期增发债中标利率2.3977%,投标倍数为6.37倍;7年期债券中标利率为3.63%,投标倍数为4倍;10年期增发债券中标率3.7218%,投标倍数为4.11倍。

央行于17日发布了6月份金融市场运行情况报告。据报告数据,6月份,债券市场共发行各类债券4.0万亿元。其中,国债发行3842.4亿元,地方政府债券发行8995.5亿元,金融债券发行5048.2亿元,公司信用类债券发行5939.6亿元,资产支持证券发行1340.0亿元,同业存单发行1.5万亿元。

截至6月末,债券市场托管余额为92.1万亿元。其中,国债托管余额为14.9万亿元,地方政府债券托管余额为20.1万亿元,金融债券托管余额为22.2万亿元,公司信用类债券托管余额为19.8万亿元,资产支持证券托管余额为3.2万亿元,同业存单托管余额为10.0万亿元。

6 月份,银行间债券市场现券成交15.6万亿元,日均成交8208.8 亿元,同比增长41.84%,环比下降7.11%。交易所债券市场现券成交6353.9亿元,日均成交334.4亿元,同比增长64.70%, 环比下降4.62%。6月末,银行间债券总指数为192.53点,较上月末上涨1.02点。

6 月份,银行间货币市场成交共计74.4万亿元,同比增长13.52%,环比下降12.16%。其中,质押式回购成交61.3万亿元, 同比增长12.08%,环比下降11.07%;买断式回购成交0.7万亿元,同比下降30.12%,环比下降10.27%;同业拆借成交12.4万亿元, 同比增长26.11%,环比下降17.25%。

6 月份,同业拆借月加权平均利率为1.70%,较上月下行54个基点;质押式回购月加权平均利率为1.74%,较上月下行53个基点。

编辑:王菁

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[责任编辑:周发]