中国银行间债市周四(5月28日)早盘现券收益率冲高后收窄涨幅，利率互换(IRS)亦录得类似走势。有关央行近日进行了定向正回购的消息一度加重债市卖压，但随后的公开市场仍没有动作，令市场紧张心态有所缓解。
剩余期限近五年的国开债150208券最新成交收益率为3.80%，周三尾盘为3.77%。
国债期货五年期主力合约TF1509早盘收报96.700元，较周三结算价跌0.08%；10年期主力合约T1509早盘收报95.620元，较周三结算价跌0.16%。
交易员指出，目前流动性仍相当宽松，央行即便进行定向正回购，其主要目的应只是对过于充裕的资金面进行微调，不意味着政策方向的调整，对债市整体冲击有限；目前地方债集中发行，新债供给居高不下，债市暂亦难有趋势性走强空间。
交易员谈道，“就算已进行了定向正回购，但近两天的资金还是非常宽裕，说明对流动性的抽水力度很小，只要资金面没有明显收敛迹象，定向正回购消息对债市影响就可控，接下来需要关注的是下周新股IPO的影响几何。”
两位消息人士向外媒透露，中国央行近期向部分机构进行了定向正回购，期限包括七天、14天和28天；价格方面，则以市场利率定价。他们并未透露定向正回购的具体规模，仅表示部分大行因资金过多，而又无法提前归还中期借贷便利(MLF)，所以转而向央行申请进行正回购，以释放过多资金。按此估算，总的操作量应该逾千亿元人民币。
与此同时，银行间市场周三早盘资金面宽松不改，短端价格小有波动，而长端继续下行。其中，隔夜回购加权利率持稳于1%上方，为2009年8月以来的低位。近期央行向部分机构进行定向正回购，暂未产生明显影响。
交易员表示，IPO资金需求继续升温，与跨月因素叠加，以信用债质押融入短期资金稍有难度，但加权利率波动亦有限；供给稳定的前提下，资金面料将维持宽松。
