14崇明建投债利率低于5年期贷款基准

“14崇明建投债”等三只债券日前成功发行。据悉，这是国家发改委4月24日发布《企业债券簿记建档和招标发行指引(暂行)》(简称新《指引》)后，首批按照新《指引》规则成功发行的债券。

新《指引》对文件挂网、簿记建档的时间、发行场所选择等方面做了一系列新规定，使债券发行更加透明化，由国金证券主承的“14崇明建投债”就是在新《指引》规则下首只公告并发行的企业债券。在新《指引》的规则下，债券发行公告时间比以前要长，相对于过去T-1日16：00前公告发行文件，新《指引》要求发行公告在T-5日前公告发行文件，因此更多机构能够提前看到债券发行信息，申购的积极性明显增加。在“14崇明建投债”债券发行现场，主承销商国金证券接收了上百份投资者申购意向函，根据最后公告结果显示，认购倍率达到7.8倍；同时，过去簿记建档时间大部分是1天，现在改成2小时，簿记建档的时间更为紧凑，这在一定程度也考验主承销商的销售能力。

根据新《指引》，簿记建档地点从券商自行选择地点改到中债登公司指定的场所，并使用中债登公司提供的簿记建档发行系统，对进场人员严格登记、由专人负责监督现场，对电话进行录音监控、要求任何进场人员不得使用除录音电话以外的通讯方式，关闭了私下沟通的可能，防止现场人员指导投资者沟通投标；另外，新《指引》引入了直接投资人和其他投资人的概念，对投资者进行分类，有利于债券询价和有序簿记。

14崇明建投债由上海崇明建设投资发展有限公司发行，该公司是“上海市崇明县着力打造的国有资产运营主体，承担着崇明县城市基础设施及水务设施的建设与运营，是集投资、融资、建设、运营和管理为一体的城市综合运营主体”。这是新规则公布后第一个公告发行的企业，债券票面利率是6.4%，比5年期的贷款基准利率低了0.15%，创下近一年来AA评级债券发行利率的新低。

同一天成功发行还有14合肥滨投债、14临桂新区债，也分别获得了4.19倍、3.84倍的超额认购倍率。