短期资金面趋紧 债市利率产品出现反弹

新华08网北京1月28日电(记者申铖、王瑞琪)国家统计局1月27日公布，2012年12月全国规模以上工业企业实现利润8952亿元，同比增长17.3%，为连续四月同比增长，但当月同比增速较11月有所放缓。今日上证综指上涨逾2%至2346.51点，创近八个月来收盘新高。受节日因素影响，今日Shibor 1W及2W期限分别大幅上行29.40BP、78.00BP至2.9920%、3.7310%，短期资金面趋紧。今日债市利率产品出现反弹，约1-3BP。

1月25日，货币市场利率涨跌互现。Shibor各期限平均下行0.21BP｡其中，隔夜较前一交易日上行3.65BP至2.1030%，一周下行12.60BP至2.6980%，一月期shibor利率上行7.7BP至3.9350%｡

图表1 shibor利率走势图

1月25日，央票二级市场整体偏跌，8只成交品种中1涨7跌，成交量53.9亿元，较前一交易日下降7.86%。成交前十剩余期限均值0.85年，成交前十修正久期均值0.53，成交前十凸性均值1.41。10央行票据32(0.24年)、10央票60(0.47年)、10央行票据65(0.51年)成交量排名居前三｡央票收益率曲线0.75年上行3BP至2.83%水平，3年期上行4BP至3.24%。

图表2两日中债银行间央票收益率曲线比较图

1月25日，银行间债券市场共有31只国债成交，市场表现为6涨4平21跌｡总成交量389.9亿元，较前一交易日上涨15.74%。成交量前十的品种剩余期限平均为5.97年，较前一交易日有所延长。07国债01成交量居首位，共计41.4亿元，剩余年限1.03年。国债收益率曲线0.75、1年期上行2-4BP至2.77%、2.85%。5、6、10年上行2BP至3.26%、3.44%、3.60%。

图表3两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

1月25日，银行间债券市场共有134只政策性金融债成交，市场表现为41涨1平92跌｡总成交量为994.73亿元，较前一交易日上涨12.18%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.81年， 较前一交易日有所延长｡12进出09成交量居首位，共计84.7亿元，剩余年限4.46年｡固息金融债收益率曲线(进出口行和农发行)4年期上行3BP至3.97%的位置。固息金融债收益率曲线(国开行)3、5年期上行1-3BP至3.85%、4.13%。

图表4两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

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