国开行定存浮息债招标利差普遍低于市场预期

新华08网上海1月15日电(记者杨溢仁)记者从中央国债登记结算有限责任公司获悉，国家开发银行于1月15日上午招标发行了2013年第六期至第九期浮动利率金融债券｡

招标结果显示，四期债券的中标利差依次为90BP、112BP、128BP、145BP；对应中标利率为:3.90%、4.12%、4.28%、4.45%｡

据参与招标的券商交易员透露，四期债券的认购倍数分别为:3.19倍、2.32倍、1.51倍和1.82倍｡此前，包括国海证券、徽商银行和顺德农商银行在内的多家机构，给出的中标利差预测区间分别为:100BP-105BP、117BP-122BP、123BP-128BP、147BP-152BP；95BP-100BP、110BP-115BP、120BP-125BP、150BP-155BP；95BP-100BP、114BP-119BP、123BP-128BP、149BP-154BP｡

中债提供的数据显示，当前银行间3年、5年、7年、10年浮动利率政策性金融债的点差收益率分别为99BP、116BP、126BP、153BP｡

“除7天品种外，本次发行的国开行浮息金融债受到了多数机构的追捧｡”顺德农商银行固定收益研究员宋球红告诉记者，“7年期品种的认购之所以趋弱，主要是因为市场对该期限品种的需求不大，其流动性也不太好｡”

可以看到，目前国内债券一级市场中，仅国开行是浮息债发行的主体，其他发行人极少发行此类券种｡

有分析人士称，国开行此次推出浮息基准债可以有效弥补市场供给的缺失，并且建立市场供给的定期机制，也说明了国开债的市场基准作用在不断增强｡

毫无疑问，鉴于近几个月来，一直没有定存浮息债的供给，作为商业银行配置的主力品种(资产负责匹配)，本期金融债获得广大市场成员的积极回应符合业界普遍预期｡

来自第一创业证券的研究观点亦指出，从历次债市周期来看，牛熊市交替时期浮息债的市场需求会逐渐增多，以对冲利率风险的不利影响｡

近期，二级市场不断出现浮息债的买盘，说明投资者已经关注到浮息债的配置价值在逐步提升｡(完)