百度等中概股发美元债券利率远低于国内融资

在美国国债收益率处于低位的有利环境下，在美上市的中国概念股龙头百度公司发行了15亿美元债券（约合93.46亿元人民币），其利率创下中国企业发行的美元债券新低，并且远远低于国内融资成本。

据第一财经日报报道，本期美元债券分为5年期和10年期两个品种，金额各为7.5亿美元。百度公司宣布，5年期品种票面利率为2.25%，收益率较可比美国国债高出160个基点；10年期品种票面利率为3.5%，收益率较可比美国国债高出185个基点。

一财认为，这样的发行利率创下了中国企业美元债券历史新低，就连中石油集团、中石化集团这样的央企巨头亦望尘莫及，尽管百度信用评级尚不及这些央企。

今年4月，中石油集团在境外市场完成了11.5亿美元债券发行，其5年期品种票面利率为2.75%，较同期限的美国国债收益率高出185个基点；10年期品种票面利率为3.95%，较同期限美国国债收益率高出190个基点。 随后在5月份，中石化集团发行30亿美元债券，单次发行规模刷新了中国企业美元债券最高纪录，其5年期、10年期品种票面利率分别为2.75%、3.9%，为有史以来中国企业美元债券最低水平。

据披露，百度发行的本期美元债券将在新加坡证券交易所上市，由高盛集团和摩根大通担任承销商；在扣除发行费用之后，净融资14.92亿美元，募集资金将被用于偿还债务和一般企业用途。

本月早些时候，惠誉评级授予百度长期外币和本币发行人违约评级“A”级，授予其拟发行的美元债券预期的“A（EXP）”级。惠誉指出，该评级反映了百度在中国互联网搜索市场的主导地位，并且受益于公司强劲的盈利水平和资产负债表，反映了其成功将网络流量转变为收益的能力。 近年来，越来越多的中国企业到境外发行债券，一方面是迅速崛起的香港离岸人民币债券（俗称“点心债”）市场，另一方面则是日益成熟的美元债券市场。进入2012年，由于香港人民币存款增长停滞，点心债发行利率跳升，发行规模增长放缓，美元债券则越来越受到青睐。

在美国国债收益率处于低位的有利环境下，在美上市的中国概念股龙头百度公司发行了15亿美元债券（约合93.46亿元人民币），其利率创下中国企业发行的美元债券新低，并且远远低于国内融资成本。