资金利率大幅下行天量逆回购刺激做多情绪

中国金融信息网2012年09月27日21:28分类：其他债券

新华08网北京9月27日电(记者胡章俊马蓉杨溢仁)27日，中国人民银行开展了500亿元14天期和1300亿元28天期逆回购操作，本周公开市场实现资金净投放3650亿元｡在资金面压力大幅缓解以及股指跌破2000点的影响下，债券市场表现积极，机构做多热情升温，业内人士认为，对于利率产品，在预期利率上行风险不大的基础上，配置类资金宜保持继续进取状态，交易类资金可适当观望过节｡

9月27日，货币市场利率整体下行｡Shibor各期限平均下行12.01BP｡其中，隔夜上行0.17BP至2.9992%，一周上行2.75BP至3.7692%，一月期shibor利率下行66.29BP至4.1667%｡

图表1 shibor利率走势图

数据来源:中债信息网

9月27日，央票二级市场涨跌互现，14只成交品种中9涨5跌，成交量339亿元，较前一交易日下降24.85%｡成交前十剩余期限均值0.63年，成交前十修正久期均值0.60，成交前十凸性均值1.21.11央行票据94(0.19年)、10央行票据37(0.61年)、10央行票据79(0.95年)成交量排名居前三｡央票收益率曲线1、3年期微调｡

图表2两日中债银行间央票收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

9月27日，银行间债券市场共有29只国债成交，市场表现为16涨3平10跌｡总成交量442.156亿元，较前一交易日下降18.18%｡成交量前十的品种剩余期限平均为5.68年，较前一交易日有所延长｡12附息国债07成交量居首位，共计67.1亿元，剩余年限2.58年｡国债收益率曲线1、5年期下行2-3BP至2.81%、3.14%，10、20年期上行1-5BP至3.45%、4.03%｡

图表3两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

9月27日，银行间债券市场共有114只政策性金融债成交，市场表现为62涨5平47跌｡总成交量为823.4亿元，较前一交易日下降10.46%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.66年，较前一交易日有所缩短｡12进出09成交量居首位，共计60.9亿元，剩余年限4.79年｡固息金融债收益率曲线(国开行)5、10年期下行2-3BP至4.07%、4.29%的位置｡

图表4两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

27日，银行间市场企业债、短融和中票共完成成交量937.567亿元，较前一交易日减少7.5%｡当日171只获得成交的企业债完成了282.921亿元的成交量，较前一交易日减少6.94%｡“10铁道01”以10亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于5.0494%｡成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为6.86年｡此外，当日55%的企业债个券价格上涨，“11通泰债”为当日涨幅最大的个券，较前一交易日价格上涨3.08%｡

此外，131只获得成交的短融完成了217.648亿元的成交量，较前一交易日增加0.7%｡其中，“11电网CP002”以32亿元的成交量名列榜首｡当日47.3%的短融个券价格上涨，其中“12祥光CP002”涨幅最大，全天价格上涨1.57%｡176只获得成交的中票完成了436.998亿元的成交量，较前一交易日减少11.45%｡其中“11中煤MTN1”以19亿元的成交量位居首位｡当日45.5%的中票个券价格下跌，“12桂新发MTN1”跌幅最大，较前一交易日价格下跌2.95%｡

信用债市场收益率多数期限下行1-5BP｡中票短融方面，12中冶CP001、12中粮CP002以及08中核MTN2等券的报价成交带动中短期票据AAA曲线0.5、0.75和1年期下行1-3BP至4.20%、4.20%和4.22%的水平；3、4年期参照12南车集MTN1以及11兖矿MTN3等券的报价及成交，下行1-5BP至4.53%、4.66%的位置｡中短期票据超AAA曲线今日由12电信集CP001、12联通CP001以及10联通MTN2等券的报价及成交变动带动曲线0.5、0.75、1年期下行2-4BP至4.12%、4.13%、4.14%水平；3、5年期下行2-3BP至4.32%、4.59%，主要参照12电网MTN1、12中石油MTN3以及12中石油MTN1等券的成交变动｡低信用等级债券方面，12苏盐业CP001、12新港CP001、12苏通桥CP001、12丹东港MTN1、12桂新发MTN1、12轻纺城MTN1以及12森工集MTN1等券的成交变动带动中短期票据AA曲线1、5年期下行1-2BP至4.86%、5.88%的水平｡

图表5两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图