如何发行中小企业私募债

5月22日，沪深交易所分别发布《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》。根据试点办法，企业该如何发行中小企业私募债，发债流程是怎样的？

哪些企业可以发行中小企业私募债券？

中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。试点期间，符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年（含）以上，可以发行中小企业私募债券。

根据《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》，试点期间，在上交所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件:

（一）发行人不属于房地产企业和金融企业；

（二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录；

（三）期限在3年以下；

（四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。

交易所备案流程如何设置？

私募债券发行前，需由承销商应将私募债券发行申请材料报送深交所备案。交易所对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，交易所自受理材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》，发行人和承销商即可以开始债券发行工作。发行人取得《接受备案通知书》后，应在6 个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。

中小企业私募债券登记、结算如何办理？

按照中国证券登记结算有限责任公司发布的《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》，私募债券发行人向交易所备案并取得其出具的《接受备案通知书》后，应向中登公司申请办理私募债券的集中登记。发行人申请办理私募债券初始登记前，应当与中登公司签订证券登记及服务协议，明确双方的权利义务关系。