债市收益率整体涨跌互现 信用产品表现突出

新华08网北京5月2日电(记者蔡晓莉 孙薇薇) 5月2日债市收益率整体涨跌互现｡长江证券宏观策略组观点称,利率产品方面,长端收益率维稳,其中,10年期收益率维稳至3.53%附近,央票方面,收益率整体稍有回落,信用产品表现则较为突出,短端收益率下行明显｡基本面上,5月1日国家统计局公布4月PMI数据为53.3%,比上月回升0.2个百分点,但仍低于市场预期;2日汇丰公布的4月制造业PMI数据为49.3%,虽高于此前初值,但仍不改实体经济疲软的事实｡

    5月2日,货币市场利率整体上行｡Shibor各期限平均上行1.13BP｡其中,隔夜上行4BP至2.8367%,一周上行2.04BP至3.8%,一月期shibor利率上行5BP至4.09%｡

 图表1 shibor利率走势图

    数据来源:中债信息网

   5月2日,央票二级市场涨跌互现,19只成交品种中6涨1跌12跌, 成交量368.91亿元,较前一交易日上涨140.8%｡成交前十剩余期限均值1.12年,成交前十修正久期均值1.06年,成交前十凸性均值2.49年｡11央行票据88(0.54年) 、10央行票据32(0.98年)、 11央行票据47(1.09年) 、成交量排名居前三｡0.5-1年附近交易相对活跃,11央行票据88、11央行票据94、10央行票据32等券成交驱动央票曲线0.5年和1年小幅调整0.79BP和0.3BP｡

    图表2两日中债银行间央票收益率曲线比较图

    数据来源:中债信息网

   5月2日,银行间债券市场共有34只国债成交,市场表现为14涨3平17跌｡总成交量319.45亿元,较前一交易日下降5.47%｡成交量前十的品种剩余期限平均为2.41年,较前一交易日有所缩短｡09附息国债22成交量居首位,共计90亿元,剩余年限0.36年｡双边报价多微调,成交主要集中在0.75、2-5、10、20及30年周边,其中0.75年附近12附息国债01、12附息国债02多笔成交带动国债曲线对应期限下行2.43BP;日终国债曲线10年期小幅上行至3.5449%｡

    图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

    数据来源:中债信息网 

   5月2日,银行间债券市场共有93只政策性金融债成交,市场表现为46涨5平42跌｡总成交量为694.38亿元,较前一交易日上涨116.79%｡成交量前十的品种剩余期限平均为5.28年,较前一交易日有所延长｡10进出07成交量居首位,共计50亿元,剩余年限5.3年｡12进出05、11进出07收益率较低成交收益率较低,近似期限双边报价亦出现下行,固息金融债曲线1年期由之带动下行至3.434%的位置;曲线4年期下行至3.872%,则主要参照11农发12、11进出14的成交｡

    图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

    数据来源:中债信息网

    2日,银行间市场企业债、短融和中票共完成成交量1346.752亿元,是前一交易日4.08倍｡当日,162只获得成交的企业债完成了350亿元的成交量,较前一交易日增加384.24 %｡“08铁道05”以16亿元的成交量位居榜首,当日收益率收于 4.6093%｡成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为6.52年｡此外,当日51.2%的企业债个券价格下跌,“11诸城开投债”为当日跌幅最大的个券,较前一交易日价格下跌3.54%｡

    此外, 151只获得成交的短融完成了408.458亿元的成交量,较前一交易日增加509.64%｡其中,“11电网CP002 ”以47.2亿元的成交量名列榜首｡当日43.04%的短融个券价格上涨,其中“12渝力帆CP001”涨幅最大,全天价格上涨1.56%｡ 209只获得成交的中票完成了588.294亿元的成交量,较前一交易日增加209.48 %｡其中“12铁道MTN2”以25.5亿元的成交量位居首位｡当日42.58%的中票个券价格上涨,“11陕交建MTN1”涨幅最大,较前一交易日价格上涨2%｡

    收益率方面,10中石油MTN1、10中油股MTN1成交于4.43%和4.65%,带动中短期票据超AAA曲线3年和5年下行至4.46%和4.67%的水平｡12中外运MTN1、11中核电MTN1、11中海运MTN1等券收益率略高,中短期票据AAA曲线3、4年日终小幅上移0.7BP和0.1BP｡11华泰CP01、11韶能CP01、12瑞水泥CP002、11浙机电CP001、12长电科技CP001等AA-等级短券成交收益率整体较低,中短期票据AA-曲线多数期限下行约3-9BP｡

    图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图

    数据来源:中债信息网 

    2日银行间债券市场交易结算面额共计8,487.87亿元,较前一交易日增加2,307.55亿元｡其中,现券交易面额2,001.35亿元,较前一交易日增加515.20亿元;质押式回购结算量比前一交易日增加1,674.14亿元,总计6,313.10亿元;远期交易发生0笔｡具体情况见下表:

 (完)