债市收益率整体微升 存准短期下调可能变小(2)
核心提示:今天债市收益率整体有所反弹。考虑到一月份数据即将陆续公布,通胀有可能再次回升,使得央行在短期内调降存款准备金率的可能性有所降低。目前阶段,建议投资者关注高评级短融产品,以及长端利率品种。
1月31日,银行间债券市场共有27只国债成交,市场表现为14涨13跌。总成交量105.31亿元,较前一交易日上升32.88%。成交量前十的品种剩余期限平均为4.94年,较前一交易日有所缩短。11附息国债14成交量居首位,共计19.9亿元,剩余年限4.36年。国债今日报价收益率曲线中短端小幅上调,整体上行约1BP。
图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
1月31日,银行间债券市场共有92只政策性金融债成交,市场表现为58涨1平33跌。总成交量为508.75亿元,较前一交易日上升24.48%。成交量前十的品种剩余期限平均为4.42年,较前一交易日有所缩短。12农发02成交量居首位,共计66.2亿元,剩余年限3.95年。今日固息金融债收益率曲线各期限点微幅调整。一年定存基准金融债报价收益率曲线3-6年期均下调2-3BP,带动曲线整体下调1BP左右。
图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
31日,银行间市场企业债、短融和中票大幅放量,共完成成交量895.71亿元,是前一交易日交易量的1.85倍。
当日,100只获得成交的企业债完成了230.328亿元的成交量,是前一交易日的1.23倍。“12晋煤销债”以32.03亿元的成交量位居榜首。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为8.08年,修正久期为6.05年,较上一交易日有所增加。当日46%的企业债价格上涨,“10铁道01”涨幅最大,上涨0.11%。
此外, 103只获得成交的短融完成了185.02亿元的成交量,较前一交易日减少14.58%。其中,“11铁道CP01”以45亿元的成交量继续名列榜首。63%的短融价格上涨,“11湘高速CP002”涨幅最大,日涨幅达1.24%。
175只获得成交的中票完成了480.368亿元的成交量,较前一交易日增加28.92 %。其中“09电网MTN2”以40亿元的成交量位居首位。63%的中票价格上涨,“11中信集MTN3”涨幅最大,日涨幅达4.37%。
收益率方面,10神华MTN1、11神华MTN1和11南网MTN1等券的成交带动中短期票据超AAA曲线3-5年期下行约2BP;11沪电气CP01、11中化工CP01、11中色CP01和11中冶CP01等券的交易带动中短期票据AAA曲线整体下行1-2BP。
图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
31日银行间债券市场交易结算面额共计6700.36亿元,较前一交易日增加1676.84亿元。其中,现券交易面额1849.26亿元,较前一交易日增加476.92亿元;质押式回购结算量比前一交易日增加1148.82亿元,总计4670.60亿元;远期交易发生2笔。具体情况见下表:
2012/1/31 |
面值额(亿元) |
与前一交易日比较(亿元) |
笔数 |
与前一交易日比较(笔数) |
现券交易 |
1,849.26 |
476.92 |
1227 |
359 |
回购交易 |
4,841.10 |
1,189.92 |
1218 |
138 |
其中:买断式回购 |
170.50 |
41.10 |
115 |
-3 |
质押式回购 |
4,670.60 |
1,148.82 |
1103 |
141 |
远期交易 |
10.00 |
10.00 |
2 |
2 |
合计 |
6,700.36 |
1,676.84 |
2447 |
499 |
数据来源:中债信息网 www.chinabond.com.cn |
(完)
[责任编辑:王钦炜]