城商行上市路漫漫 扩张倒逼发债忙

　　⊙记者 邹靓 ○编辑 颜剑

　　正处在快速扩张期的城商行面临群体性资本短缺压力。7月中旬,又一家拟上市城商行——重庆银行通过股东大会审议拟发行8亿元次级债券。至此,拟上市城商行中已有6家已发行或计划发行次级债券,总规模超过160亿元。

　　一城商行高层这样评价:根据中国银监会对商业银行资本补充的最新要求,城商行必须通过引进资本、发行债券、公开上市等方式对资本充足做中长期的安排,“城商行上市一直是呼声虽高但落地艰难,多发债券也是必然的”。

　　重启上市一波三折

　　2007年,南京银行、宁波银行、北京银行先后登陆A股,然股价一路飙升却引来了市场对“城商行造富”的诸多非议。此后,监管部门就城商行股权结构分散的问题着手处理,城商行上市进程因此被无限期搁置。

　　2010年9月,财政部联合央行、银监会、证监会、保监会发布《关于规范金融企业内部职工持股的通知》,规定“公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%,单一职工持股数量不得超过总股本的1%或50万股,否则不予核准公开发行新股”。虽没有明确突破 “城商行上市股东200人红线”问题,但银监会和证监会就此达成共识:“以新《公司法》实施为界,2006年以前城商行股东超过200人的可以申报IPO材料,而其他公司申请上市必须先清理超限股东”。

　　之后,拟上市城商行纷纷着手清理股权,或在交易所挂牌出售,或对股权进行登记托管。在城商行看来,股权问题有了明确的处理办法,暗示着上市事宜将不日重启。然而,今年年初济南齐鲁银行伪造金融票据证案件等事件,又将城商行推到了风口浪尖。

　　“这之后城商行谈及上市就低调很多了,城商行虽然没有明显的硬伤,但是经过这一轮的扩张也确实存在一些问题,特别是在风险控制和管理结构上存在隐患”,一银监部门资深人士这样说。

　　扩张加速亟须补血

　　来自中国银监会的数据显示,截至2009年底,全国共有42家城商行在省内外设立分行115家,其中32家城商行跨省设立了分行;全国共有48家城商行发起设立了64家村镇银行和4家贷款公司。2010年,全国有62家城商行跨区域设立103家异地分支行(含筹建),扩张速度远超2009年。

　　今年年初,监管部门曾一度收紧城商行跨区经营,城商行设立分行特别是跨省设立分支机构基本停滞。然而,由2008年信贷扩张政策催生的迅速扩张,反映到资本消耗上使得城商行捉襟见肘。

　　今年4月,徽商银行在银行间债券市场发行40亿元次级债;5月,上海银行发行50亿元次级债,成都银行发行24亿元次级债。5月25日,江苏银行股东大会审议通过议案,拟发行30亿元次级债;7月15日,重庆银行股东大会审议通过议案,拟发行8亿元次级债。此外,南昌银行也计划年内发行10亿元次级债,盛京银行同样宣称有次级债发行计划。

　　徘徊于资本市场门外的城商行若不能通过直接融资市场建立长期资本补充机制,那么,发行次级债补充附属资本将成为解燃眉之急最易操作的方式。

　　一城商行高层表示,监管部门已经就城商行设立异地分支机构着手拟定新的评估政策,“如果采取差异化的监管方式,那么风险较大的银行将被严格限制,达标的银行则获得政策性激励,反而是件好事”。