资本消耗监管趋严银行显融资需求

　　新华社北京5月13日电(记者刘琳、吴雨)中国银行近日公告称,该行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过320亿元的次级债。在此之前,浦发、华夏、兴业、农行等都陆续推出发行次级债方案。

　　一季报数据显示,银行业一季度资本充足率普遍下降,与此同时,新四大监管工具落地,强化了对资本充足率的监管。专家表示,在存款准备金不断提高、银行资本消耗速度不减和未来风险计量、监管标准趋严的背景下,不少银行资本充足率承压。不过,银行再融资规模有限,多元化的融资方式对市场冲击较小。

　　商业银行自身发展受困资本消耗

　　16家上市银行一季报显示,商业银行资本充足率普遍下降。五大行中,农行资本充足率为11.4%,未达到银监会所要求的11.5%的监管要求;工行、建行、中行和交行的资本充足率分别为11.77%、12.45%、12.38%、12.05%,其中工行资本充足率降幅度最大,较上年末下降了0.5个百分点。

　　专家表示,由于国内经济增长对银行信贷的依赖程度并没有减轻,银行的资本消耗仍很大。

　　中行战略发展部副经理宗良认为,在不断调高存款准备金率和揽储竞争压力加大的情况下,今年大型商业银行的信贷额度也明显紧张,其盈利能力将面临挑战,银行资本充足率前景并不乐观。

　　与此同时,中小型商业银行资本充足率也纷纷下降,其中,南京银行、宁波银行等城商行下降幅度较大,较年初下滑1.37和0.98个百分点,分别达到13.26%和15.22%。浦发银行和光大银行、兴业银行资本充足率也较年初下滑0.34个、0.29个和0.58个百分点。

　　兴业银行资深经济学家鲁政委表示,前两年社会融资大部分来自银行贷款,银行投放的信贷消耗了大量资本,中小银行的资本“缺血”问题更为严峻。考虑到未来监管对风险的计量将更加严格,未来趋势并不容乐观。

　　监管趋紧 多家银行未雨绸缪补充资本

　　近期银行普遍“缺血”,资本充足率承压不仅由于发展带来的资本消耗,还来自于监管标准不断提升。

　　一季度,招行和中信银行就表示资本充足率下降和调整风险权重有关。季报显示,招行和中信银行资本充足率分别为10.91%和达11.05%,比年初下降0.56个和0.26个百分点。

　　招行方面表示,按监管要求,将未使用的信用卡授信额度纳入到加权风险资产的计算口径中。中信银行计划财务部总经理王康称,执行了平台贷风险资产权重新规及调整市场风险计量后,多算了近300亿元的风险资产。

　　市场分析人士称,根据监管要求,银行政府融资平台贷款风险权重提高对银行业资本充足率有0.1%-0.2%的影响。

　　此外,5月初银监会发布的监管新规中强化了对资本充足率的监管。银监会特别提出,新标准实施后,正常条件下,系统性重要银行和非系统性重要银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。

　　交行首席经济学家连平表示,对于银行业来说,面对新规不见得马上就感受到压力,只是部分离监管目标有差距的银行会发现问题,尤其是中小银行的融资压力会比较大。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,新的监管要求特别对资本充足率做出了极其细化的规定,主要为了增强商业银行防范风险的能力,特别是在商业银行的扩张步伐加快、信贷风险增加、利率市场化改革积极推进的背景下,一些银行需要未雨绸缪补充资本。

　　根据要求,新监管标准将于2012年初开始实施,系统重要性银行和非系统重要性银行分别需要在2013年底和2016年前达标。

　　建行研究部高级经理赵庆明认为,监管新规比“巴塞尔协议Ⅲ”更加严格,体现了银监会审慎的监管原则。但是比“巴塞尔协议Ⅲ”更早实施似乎过于严格。“无论从宏观经济发展,还是银行业本身的发展,我国银行业正处于稳步上升期,和欧美银行比较,银行业务较为单一,风险易于控制。”他说。

　　融资方式多元 市场压力相对减缓

　　目前不少商业银行纷纷提出了“补血”计划,引得市场担心银行再融资将成“气候”。

　　除了中行,农行拟发行不超过500亿元的次级债,民生以非公开发行的方式向特定对象发行47亿股新股,华夏银行定向增发融资不超过208亿元的方案已获批,近期还披露拟于2012年底前发行不超过100亿元次级债以补充资本金。民生银行提出A股可转债加H股公开增发,融资规模约为285亿元。

　　此外,光大银行、中信银行、北京银行、兴业银行、浦发银行等上市银行纷纷提出H股上市、配融资股、定向增发、次级债等形式的再融资计划。

　　数据显示,去年上市银行再融资规模高达2700亿元,使A股市场承压。此前,四大行高层在2010年业绩发布会上均表示不再有融资计划。对此,宗良表示,银行要不要到股市去融资,并不是履行承诺问题。“信贷的扩张短期难以改变,一旦资金缺乏、监管从严,银行补充资本金势在必行。”

　　不过,专家认为,今年银行融资不会像去年规模那么大,且融资手段多元,对市场直接冲击较小。

　　连平表示,去年大部分银行通过融资已经解决了资本补充的问题,今年各家银行信贷增速普遍下降,信贷规模从去年的20%下降到今年16%左右,市场扩张速度放缓;与此同时,因为存款偏紧,用于投资的资金自然也受到影响,一些银行非货币资产扩张也有所下降,短期不至于出现大规模融资潮。

　　赵庆明也认为,在银行利润稳定增长,可以有效补充资本的背景下,不会出现新一轮再融资潮。“目前商业银行的核心资本基本已经达标,只是在补充附属资本方面有融资需求,而一些银行通过定向融资、发债等方式融资,而非公开在A股募集,对市场冲击较小。”

　　在核心资本充足的前提下,补充附属资本可以利用财务杠杆,支撑各项业务快速发展,提高资本回报率。相对于其他附属资本补充工具来说,发行次级债券审批难度小、发行程序简单、发行周期短。今年以来,浦发、华夏、兴业、农行、中行等陆续推出发行次级债方案。

　　中金研究报告测算表明,如果按照大型银行和中小型银行一级资本充足率分别为8.5%和9.5%的标准,并考虑融资平台贷款对风险资产的额外占用后,未来2年上市银行合计再融资规模约为1971亿元,但是A股流通股股东和H股流通股股东分别仅需负担约167亿元和948亿元左右,低于2010年783亿元和1417亿元的规模。