新华财经北京12月22日电 在外围市场避险情绪带动下，国内债券市场周二（12月22日）期现货普涨，加之央行在公开市场连续第二日开展14天期逆回购操作，加量释放跨年流动性，债市做多气氛较昨日更加热烈，10年期活跃利率债收益率出现约4BP降幅，期债创出本月新高。
【行情跟踪】
中金所国债期货22日全天高开高走，10年期收在月内高位，2年期和5年期更创出逾一个半月新高。截至收盘，10年期国债期货主力合约T2103上行0.36%至97.630，5年期国债期货主力合约TF2103上行0.20%至99.715，2年期国债期货主力合约TS2103上行0.05%至100.300，对应期货收益率分别下行4.58BP、5.38BP、3.58BP。
银行间现券收益率整体下行，其中利率债方面，10年期国债活跃券200016收益率尾盘时段报3.225%，较昨日下行3.5BP；10年期国开活跃券200215收益率报3.60%，下行约4BP。
信用债方面，中债数据显示，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限稳定在2.83%，3年期收益率下行5BP至3.68%，5年期收益率下行3BP至3.87%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期下行2BP至10.30%。
【资金面】
央行22日发布公告称，为维护年末流动性平稳，今日以利率招标方式开展了1300亿元逆回购操作，其中7天期逆回购中标量100亿元、14天期逆回购中标量1200亿元，中标利率分别为2.2%、2.35%，均与上次持平。鉴于今日有100亿元逆回购到期，央行公开市场实现净投放1200亿元。
昨日（21日），央行时隔两个半月再度重启14天逆回购操作，以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作，包括100亿元7天期和1000亿元14天期，对冲到期后，公开市场实现净投放900亿元。
受央行连续两日投放流动性影响，上海银行间同业拆放利率（Shibor）22日整体走低。隔夜Shibor下跌47.4BP，报1.0150%；14天Shibor涨幅也明显收窄，21日14天Shibor涨幅近60BP，22日上行7.8BP。银行间质押式回购利率隔夜加权降至1%下方，报0.9696%。
【海外债市】
受英国出现传染力更强的变异新冠病毒消息影响，投资者对经济复苏的忧虑加重，避险情绪升温，12月22日（周二），日本市场股票资产遭抛售，长期限日本国债一二级买盘踊跃。
截至亚市尾盘时段，10年期日本国债收益率报0.008%，微跌0.4BP。20年期和30年期收益率跌幅较明显，分别为1.1BP和3.1BP，收益率分别降至0.384%和0.622%，并带动日本国债收益率曲线趋向平缓。
【机构分析】
江海证券：最近的政策基调、海外疫情、央行态度都发生了改变，虽然商品期货仍对债券市场有压力，但是在多空因素的对比中，市场已经选择了方向，更看重多的因素，市场行情也由前期的窄幅波动朝着利率下行的方向运行。一季度又是季节规律上的牛多熊少的阶段，需要警惕过于谨慎而踏空行情的风险。
一创证券：11月的宏观经济数据已基本全部出台，近期又到了数据真空期，资金面在央行前期天量续做MLF后有所缓和，料年底之前将较为平稳，国外仍深受疫情所困，经济复苏步伐放缓，国内经济预计仍将享受我国疫情防控措施到位的红利，家具、电子产品、医药等行业的出口将依旧较为强劲。基本面稳步复苏和资金面平稳相对比较确定，债市短期内将仍处于震荡行情。
申万宏源：预计2021年10年国债收益率波动区间为2.9%-3.6%，四季度震荡市判断截至目前来看基本验证。12月18日中央经济工作会议纪要发布，会议定调2021年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，政策操作不急转弯，整体与判断一致，预计明年财政政策力度将边际收紧，货币政策不急转弯，但也将逐步稳中收紧，对债市影响总体偏负面。
编辑：史可
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