新华财经北京2月3日电(史可)受新型冠状病毒肺炎疫情影响延期开市后，市场避险情绪极为浓郁，债市周一(2月3日)超预期大涨，十年期国债收益率开盘跌至2.80%关口附近，跌破多家机构预期。央行早间一如此前预告开展了1.2万亿元巨量逆回购操作，且下调逆回购操作利率，公开市场净投放1500亿元，流动性护航下，市场资金面较为平稳。
国债期货主力三大合约全线跳空高开，十年期债主力T2003开盘跳涨1%，截至收盘，T2003收报100.970，创2016年10月24日以来的逾三年新高；五年期债主力TF2003收报101.400，上涨0.71%；两年期债主力TS2003收报100.940，上涨0.23%。
银行间现券收益率同步大幅走低，10年期国债活跃券190006收益率盘初大幅下行近20bp，盘中最低触及2.8050%，截至尾盘报3.0195%；10年期国开活跃券190215早间首笔成交收益率下行18.01bp至3.23%，截至尾盘报3.1945%，日内累计下跌约20bp。
而股市方面却是另一番景象，沪指开盘下跌8.73%，盘中创1997年以来的单日最大跌幅纪录，随后北上资金大幅流入，银行、医药等板块拉升明显，但沪指始终反弹无力，收盘跌逾7%。截至收盘，沪指跌7.72%，报2746.61点；深成指跌8.45%，报9779.67点；创业板指跌6.85%，报1795.77点。两市近3200只个股跌停。
公开市场方面，央行早间公告称，为对冲公开市场逆回购到期和金融市场资金集中到期等因素的影响，维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕，央行开展9000亿元7天逆回购操作和3000亿元14天逆回购操作，中标利率分别为2.40%和2.55%，较上次利率各下降10个基点。因当日共有1.05万亿元14天逆回购到期，公开市场实现净投放1500亿元。多数分析人士预计，接下来贷款市场报价利率(LPR)下降可期。
而在巨量流动性护航下，资金面较为平稳，短端资金利率小幅上扬。隔夜shibor报2.5040%，上涨6个基点；7天shibor报2.6070%，上涨5.8个基点；3个月shibor报2.8520%，下跌0.6个基点。
基本面上，3日早间公布的1月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.1，小幅下滑0.4个百分点，为五个月最低善。其中，新订单指数连续三个月回落，1月降至2019年10月以来最低，但仍处于扩张区间。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局于上周末公布的1月制造业PMI录得50，落在荣枯分界线上，低于上月0.2个百分点。
财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，2020年初中国经济企稳回升的力度出现放缓。尽管企业信心受到中美第一阶段协议的提振，但由于内外需求改善力度有限，企业在生产修复后并没有出现全局性补库存，同时还需要关注原材料成本上升的压力。后续中国经济还将受到新型冠状病毒肺炎疫情的影响，需要适当的逆周期政策予以加持。
午后，国家外汇管理局发布的数据显示，2019年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差1987亿元人民币。2019年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入18127亿元，支出16140亿元。其中，货物贸易收入16303亿元，支出12854亿元，顺差3450亿元；服务贸易收入1824亿元，支出3286亿元，逆差1463亿元。按美元计值，2019年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2585亿美元，支出2302亿美元，顺差283亿美元。
转债市场上，两市近九成转债跟随正股走势收跌，不过医药行业转债个券则逆势上涨，例如，振德转债(113555)开盘即涨超30%，被上交所公告临停至14点57分，截至收盘报183.02元/张，日内上涨32.14%，创该券上市以来新高。另一只医药行业转债尚荣转债(128053)开盘跳涨，日内维持超20%涨幅，截至收盘报139.30元/张，涨幅23.69%，亦创上市新高。
展望后市，海通证券宏观固收团队认为，预计未来货币政策将更为灵活，疫情担忧带来阶段性小幅降息。公开市场操作利率下调预示未来中期借贷便利(MLF)利率也将大概率同等幅度下调，进而LPR报价也有望跟随下调10BP。而实体经济贷款利率已挂钩LPR，也将有望相应下调。
国泰君安首席固收分析师覃汉表示，坚定做多债市，不要犹豫，十年期国债收益率目标2.7%。从时间上，合理的预期是2月大部分时间对于债市都将较为友好。综合判断，虽然不排除涨多了阶段调整的可能，但在利率曲线仍然较为陡峭、全市场久期普遍偏短的情况下，未来一个月内，坚定做多长债是不二选择。
编辑：王菁
声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。
