新华财经北京8月15日电(史可)债市期现货周四(15日)冲高回落，十年期债主力T1912自近3年高位下跌，日终收跌；银行间现券收益率略低于上一交易日尾盘，十年期国债收益率尾盘维持在3.0%，30年期国债现券成交活跃，机构止盈压力下，30年期国债收益率一度上行1.5BP。隔夜美英两国2年期与10年期国债收益率先后倒挂，引爆全球避险情绪，对于国内债市亦有正向推动作用。不过，央行公开市场MLF平价增量续做叠加机构获利了结，期现货纷纷走弱。
截至收盘，十年期债主力T1912报收于98.925，下跌0.1%，盘中一度上涨0.47%，最高至99.490元，创下近3年新高。5年期和2年期期债主力合约收盘分别下跌0.06%、0.02%，报收于100.060、100.290。
现券市场成交活跃，早盘低开随后横盘震荡，午后明显走弱，十年国债收益率维持在3.0%，受隔夜市场影响，早盘十年期国债收益率一度低至2.98%；十年期国开收益率尾盘报3.40%，日内下跌超1BP。30年期国债现券成交放量，因机构获利了结，盘中一度收益率上行1.5BP左右，尾盘30年期国债活跃券190010收益率报3.5926%，上一交易日收报3.6075%。
隔夜市场中，美国2年期和10年期关键国债收益率时隔逾十年再度出现倒挂，并引发英国国债的追随。两国上一次出现倒挂情况，分别在2007年和2008年。这一经济衰退的前兆信号引发全球恐慌，股市集体杀跌。与此同时，欧洲主要国家债券收益率全面下跌，德国10年期国债收益率跌至-0.656%的纪录新低。30年期德债收益率下跌近7BP，至-0.201%，也刷新了纪录新低。德国2年期和10年期国债利差收窄至21BP，为2008年以来的最低水平。
一级市场招标利率，短端中标利率低于预期，长端与二级市场预期基本持平，投标倍数较高。进出口银行今日招标增发2019年第六期3年期、第五期5年期、第十期10年期金融债券分别不超过40亿元、50亿元、40亿元，10年期追加发行总量不超过20亿元，中标利率分别是2.9688%、3.2448%、3.5543%，投标倍数分别是3.97、3.44、3.84倍。
国开行今日招标增发2019年第七期3年期和第九期7年期金融债券各不超过40亿元，中标利率分别是2.9024%、3.4308%，投标倍数分别为5.98和4.88倍。
央行15日早间公告称，以利率招标方式开展300亿元逆回购，同时开展4000MLF操作以对到期的3830亿元MLF进行增量续作，操作利率维持在3.30%，因无逆回购到期，今日累计净投放470亿元。至此，央行本周内连续4日开展公开市场操作，累计净投放资金2370亿元。
分析人士表示，本次MLF操作利率并未改变，是央行延续当前货币政策的较好证明，未来流动性仍将保持合理充裕，不会轻易出现大幅放松。
由于MLF稍超量续作叠加公开市场投放，今日资金面边际放松，交易所资金价格回落明显。上交所DC001下跌近5个基点至2.9905%；GC007下跌逾12个基点至2.8483%。
展望后市，中信证券明明认为，当前10年期国债收益率跌破3%，美国10年国债与2年国债收益率自2007年来首次倒挂，美债收益率下行也印证了当前中美利差处于较高水平，因此通过我们的分析，在资本流动等因素的作用下，我们认为美债收益率下降，中美利差水平处于较高位置，国债收益率将下行，人民币汇率水平将会较为稳定，10年国债到期收益率将在2.8%-3.2%区间运行。
编辑：王柘
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