新华财经北京7月4日电(王柘)国债期货周四(7月4日)低开低走，本周以来首度下跌。10年期主力合约完全回吐昨日涨幅，午盘收跌0.18%。银行间现券平开后走低，利率债活跃券收益率现小幅上行。
资金面宽松态势不改，资金价格继续走低，但降幅有所缩小。银行间质押式回购利率DR001加权跌2.1BP，报0.8413%；DR007加权下跌7.26BP至1.9841%。
上海银行间同业拆放利率(Shibor)本周第三度全线下跌，但跌幅较此前收窄。其中，隔夜Shibor报0.8440%，下跌3.30BP；7天Shibor报2.1390%，下跌0.6BP；3个月Shibor报2.6270%，下跌1.40BP。
央行早间公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，今日不开展逆回购操作。因有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼300亿元。至此，央行已连续9个交易日暂停逆回购操作，本周公开市场累计实现资金净回笼3100亿元。
有业内人士表示，预计央行短期内还将延续净回笼在操作，随着连续净回笼的累积效应显现，资金面极度宽松态势恐难以持续，资金利率继续下行空间有限，未来反弹是大概率事件。
江海证券分析观点认为，6月以来，隔夜利率持续下行跌破1%，资金面的持续宽松主要在于央行对资金面的呵护，加大了资金的投放。到6月底，由于央行的投放估计超储率上升至1.8%左右，由于较高的超储率，使得即使近几个交易日央行持续回笼资金，资金利率依旧下行，主要是超储率还没有下降至临界点，而根据近几年的情况看，一般超储率在1.5%左右基本能维持资金面平衡，当超储率低于1.5%时，资金利率会起来。中旬由于缴税和MLF到期的压力，估计隔夜资金利率会继续回升，不排除回到2%的可能。
隔夜市场中，由于市场预期全球央行将采取更多货币刺激措施以应对经济放缓，美国及欧元区国债收益率普遍下跌，指标10年期美债收益率跌至近三年来新低。
国内市场今日未跟随外围走势，中金所国债期货全线低开，上午盘中走势低迷。10年期主力合约T1909回补昨日高开缺口，午盘收跌0.18%，报98.08元。5年期主力合约TF1909下跌0.09%，报99.67元。2年期TS1909合约下跌0.02%，报100.19元。
银行间现券也多数回落，10年期国开活跃券190210早盘平开在3.54%，至午前时段，成交收益率报3.5525%，上涨1.25BP。10年期国债190006收益率上涨1.5BP，报3.165%。
从影响债市的主要因素来看，经济基本面整体下行趋势不改；央行继续呵护流动性，货币市场延续宽松可期；迭加全球需求放缓加宽松预期增强，以及三季度地方债发行缩量，整体供给压力减小，债市依旧获支撑。
近日，以泰晶转债为代表的可转债出现暴涨暴跌走势，引起市场多方关注。有机构提示，目前可转债的参与资金有所增加，需警惕行情背后游资炒作风险。
此外，昨日爆出实控人被公安机关采取强制措施的新城控股，今日多只债券出现大幅下跌，成交量最大的“15新城01”午盘下跌8.12%，报95元/张。在最近的评级报告中，评级机构联合资信维持对新城控股主体AAA的长期信用等级评定，相关债项亦获AAA评级，评级展望为稳定。
编辑：王菁
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