新华财经北京6月17日电(史可)周一(17日)为5月定向降准的第二次实施日，央行将释放长期资金约1000亿元。与此同时，公开市场延续千亿元净投放稳定跨季流动性，市场人气大幅提升，债市期现券早盘均震荡向暖。另外，消息面亦有利好传出，据多位机构人士透露，监管层近日召集头部券商对防范化解债券市场流动性风险进行商讨。
截至午盘，十年期债主力T1909报收于97.745，涨0.18%，成交量11481手，增仓1062手，创3月29日以来新高；五年期债主力TF1909报收于99.475，涨0.11%；两年期债主力TS1909报收于100.120，涨0.03%。
银行间现券收益率普遍下行，十年期国开活跃券190205收益率最新报3.73%左右，上一交易日收报3.7550%；十年期国债活跃券180027收益率最新报3.25%，与上一交易日尾盘基本持平。
今日有关流动性的利好消息频仍。央行早间公告称，从2019年5月15日开始，人民银行对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率，分三次实施到位。今日为实施该政策的第二次存款准备金率调整，释放长期资金约1000亿元。
在此基础上，为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响，维护半年末流动性平稳，人民银行于2019年6月17日以利率招标方式开展了1500亿元14天期逆回购操作。今日有300亿元逆回购到期，故公开市场实现净投放1200亿元。上一工作日，央行开展了1000亿元28天期逆回购操作，并逐步停做了7天期逆回购交易，标志着短期央行公开市场操作的重心转向全力投放跨季资金。
公开市场连续两日千亿净投放之下，尽管银行间市场资金利率多数走高，但总体流动性尚显充裕，隔夜利率仍保持在“1水平”。上海银行间同业拆放利率(Shibor)今日多数上扬，只有7天期shibor下跌，隔夜shibor涨7.80BP至1.8010%。上周五，短端资金利率下行显著，隔夜Shibor大幅下行了20.1个基点。银行间市场债券质押式回购利率DR007下跌至2.5%以下，报2.4246%；DR001上行近8BP，报1.7916%。
本周(6月17日-21日)周一至周三分别有300亿、100亿、150亿7天期逆回购到期，此外，6月19日(周三)有2000亿元1年前MLF到期。业内人士预计，本周央行仍将以开展14天期逆回购操作为主，下周料适时重启7天期逆回购操作。当前流动性面临多种因素影响，供求形势较为复杂，6月份央行流动性操作频率和力度均有望达到二季度以来最大。
而在消息面上，亦有利好之声传出，据21世纪经济报道周一报道，多位机构人士称，监管层周日(16日)召集部分头部券商对防范化解债市流动性风险进行商讨。上述会议提出，应当理性的对交易对手方进行风险定价，而不建议进行“一刀切”的暂停逆回购等融资操作，参会头部机构应当对中小券商、公募机构进行一定的流动性支持，并逐日上报当日的流动性支持明细。
可转债市场跟随正股走势，周一表现偏弱，截至上午收盘，中证转债指数跌0.11%报308.67点。上午两市共111只转债下跌，40只转债上涨，其中广电转债涨1.44%，涨幅第一，通威转债跌2.5%，跌幅居首。
消息面上，全国银行间同业拆借中心17日公告称，为进一步提升银行间市场回购违约处置效率，保障银行间债券市场交易平稳有序开展，全国银行间同业拆借中心将组织开展回购违约处置业务，并发布《全国银行间同业拆借中心回购违约处置实施细则(试行)》。
对此，华泰固收首席分析师张继强点评道，本次开展回购违约处置业务，主要意义在于用质押物信用代替机构信用。近日非银融资链条断裂，市场对中小机构的信任大幅削弱，对小机构一刀切的现象出现。该文件有利于向更认券转变，有助于鼓励其他机构向质押优质债券标的的中小机构出钱的意愿，但前提是回购债券资质要过关。
编辑：王柘
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