新华财经北京6月3日电(王柘)债券市场在6月首个交易日迎来开门红，国债期货周一(3日)高开高走，10年期主力合约创两个月新高，午前涨幅最大触及0.39%；银行间现券收益率普遍下跌，10年期国债180027收益率下跌近4BP至3.255%。
外围市场方面，10年期德国国债收益率在上周五跌至-0.206%的历史新低，受全球贸易局势紧张所致，避险资金踊跃涌入债券市场。
在有利的外部环境下，本周债市走向或将取决于资金面，除公开市场大额到期外，6月还将面对同业存单半年末到期规模大、地方债发行或提速的多重压力。
有分析认为，当前全球处于低息时代，高票息资产稀缺，相较于欧洲、日本等国家和地区的政府债券，中国政府债券的票息对国际资金的吸引力凸显。此外，预计货币政策6月将边际改善，亦有利于利率下行。
今日早间，央行公告开展800亿元逆回购操作，因有800亿元逆回购到期，当日公开市场零投放零回笼。统计显示，本周(6月3日-6月6日)公开市场将迎来大额到期，包括5300亿元央行逆回购和4630亿元MLF到期，到期回笼量达9930亿元。除此以外，资金面6月还将接受同业存单半年末到期规模大、地方债发行或提速的冲击。
中信证券明明债券研究团队认为，6月同业存单到期量大体现为季末资金需求旺盛，但同业存单到期以高评级为主，续发压力并不明显；二季度以来地方债发行节奏有所放缓，地方债发行或提速。预计对冲逆回购和MLF到期仍将采取续作的方式。6月本来存在一次定向降准实施，若中美贸易战再生事端，或5月经济、金融数据大幅低于预期、经济基本面下行压力增大，再次降准或可能提前至6月。
从今日资金价格来看，跨月后流动性表现宽松，资金利率普遍回落。银行间质押式回购利率DR001加权下跌16.54BP至1.9955%，DR007加权下跌15.91BP至2.4717%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)除1年期外，悉数下跌，其中隔夜Shibor跌19.1BP至2.003%，7天Shibor跌9.7BP至2.553%，14天Shibor跌23BP至2.571%。
中金所国债期货午前高开高走，截至中午收盘，10年期主力合约T1909上涨0.38%，报97.255元，盘中涨幅最大触及0.39%，创出两个月新高；5年期主力合约TF1909上涨0.18%，报99.195元，创该合约上市以来新高；2年期主力合约TS1909上涨0.04%，报99.93元。
银行间现券同步期货走强，收益率普遍下行。10年期国开活跃券190205以下跌3BP开盘，最新成交收益率为3.7375%，跌幅2.75BP。10年期国债180027最新成交收益率报3.255%，较上周五收盘下跌3.9BP。
申万宏源固收研究建议，进入6月后，继续关注基本面、货币政策和市场风险偏好三方面预期差对债市情绪的带动。同时，其继续维持看好5-8月债市行情的判断不变，并看好流动性担忧缓解对5-8月债市的利好作用。预计10Y国债收益率低点在2.9%-3.0%附近。
编辑：史可
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