1月27日，浦发银行成功簿记发行境内首单绿色金融债券，实现国内绿色金融债券从制度框架到产品发行的正式落地。
据悉，浦发银行此次绿色金融债券，系经中国人民银行和中国银监会核准，在银行间债券市场以簿记建档的方式公开发行，发行规模200亿元，债券期限3年，年利率为固定利率2.95%，超额认购2倍以上，市场反响良好。
本次发行由国泰君安担任牵头主承销商及簿记管理人，中金公司、华泰证券和海通证券任联席主承销商，安永担任发行前认证机构。
“发展绿色金融，关键是充分发挥金融市场在配置资源、引导资金加快流入绿色行业的作用。绿色债券作为债券市场的重要创新产品，为绿色产业项目融资提供了新渠道、新选择，是绿色金融的重要组成部分。”在当日举行的发布仪式上，中国人民银行金融市场司副司长徐忠表示，作为银行业债券市场支持绿色经济发展的创新之举，首单绿色金融债券的成功发行具有重要意义。浦发银行先行先试，可以起到良好的示范作用。
“绿债”发行制度框架确立
“与普通金融债券相比，绿色金融债券的核心在于通过政府引导和市场化约束相结合的方式，形成既有政策引导和激励，又有社会声誉和市场约束的绿色金融发展机制，将有效激发商业银行加大绿色发展的意愿和能力，实现银行自身经营能动性与国家战略层面的良好结合。”徐忠表示。
当前，我国产业转型升级和结构调整任务艰巨，发展绿色经济意义深远。随着《生态文明体制改革总体方案》的印发，中共中央、国务院为生态文明领域改革提出顶层设计，绿色发展被明确列入“十三五”规划并成为未来五大发展理念之一，我国绿色金融创新也由此迎来了空前的发展机遇。
2015年12月22日，人民银行正式发布了2015年39号公告，允许金融机构在银行间债券市场发行绿色债券，从而确立了金融机构发行绿色金融债券并专项支持绿色产业项目的制度框架。央行希望通过对绿色金融债券进行规范以及明确鼓励绿色金融债券发行的优惠政策，推动我国绿色金融债券市场的快速发展。
为引导金融机构服务绿色产业，加快推进经济发展方式转变和经济结构转型升级，银监会则先后于2012年、2015年发布了绿色信贷指引、能效信贷指引，要求银行业金融机构为用能单位提高能源利用效率、降低能源消耗提供相应信贷融资，积极支持产业结构调整和企业技术改造升级。
对此，中国银监会股份制银行监管部准入处处长孙晓明表示，治理环境污染、支持绿色信贷任重道远，希望商业银行能够以此次绿色金融债发行为契机，不断创新服务方式和模式，更好地践行和加大对绿色信贷的支持力度，支持经济结构转型升级，提升全社会的绿色理念。
首单“绿债”花落浦发
事实上，对商业银行而言，更现实的意义在于，通过发行绿色金融债加大对绿色信贷的投放力度，有助于对冲银行传统业务所面临的下行压力。而此次绿色金融债首发花落浦发，也与其多年来的发展战略密切相关。
“绿色金融债券的发行，是浦发银行自身经营需要与推动绿色发展意愿的有效结合。”浦发银行行长刘信义表示，浦发银行将通过发行中长期债券，优化负债成本控制、改善资产负债结构，也借此将负债成本优化的效应逐步传递到绿色信贷项目中，在保持合理经营业绩的同时，更好地支持绿色产业发展。
据介绍，浦发银行绿色金融业务正式起步于2008年，2009年就已在战略层面明确提出“持续开展绿色金融创新，建设低碳银行”的环境责任目标。迄今，浦发银行已形成了业内最全的、覆盖低碳产业链上下游的绿色信贷产品和服务体系，并实现多项业内第一，绿色信贷队伍完备，业务团队成熟。
数据显示，截至2015年末，浦发银行绿色信贷余额为1717.85亿元，绿色信贷占该行对公贷款的比例达11.34%。最近4年，浦发银行绿色信贷累计投放达3000多亿元，其中包括南水北调、太湖治理、滇池治理等一批社会影响较大的国家重点节能环保项目，对低碳经济发展和实体经济建设提供了有效支持。
特别是，浦发银行从2014年起就积极关注国际市场绿色债券发展状况，跟进国内相关政策，希望在绿色金融债券发行创新中发挥自身力量。
据悉，为确保本次绿色金融债券符合规范和国际惯例，浦发银行聘请第三方机构对绿色债券发行进行了发行前认证，对绿色标准及执行情况、绿色项目决策流程、资金使用流程以及项目储备情况出具独立意见，并拟对后续项目发展及环境效益影响等实施持续评估跟踪。
管好用好募集资金是关键
“按照央行发布的绿色金融债券发行公告，浦发银行已设计完善了绿色金融债券的一揽子方案。”据刘信义介绍，此次债券募集资金到位后，浦发银行将基于发行前筛选确定的绿色信贷项目，首选与雾霾治理、污染防治、资源节约与循环利用相关的重大民生项目、具有重大社会影响力的环保项目，并根据浦发银行的自身优势，重点投放于京津冀、长三角、环渤海、珠三角等地区，项目类型将覆盖《绿色债券支持项目目录》中的深绿项目，旨在大力支持环保、节能、清洁能源等绿色产业项目发展。
据悉，为确保资金专款专用、规范管理，浦发银行还对项目操作流程和项目技术开展了全行业务培训，根据已经明确的绿色金融债券资金管理制度，对募集资金进行专项管理，发动全国分支机构加快项目贷款投放，切实将资金投入到合格绿色项目中去。
毫无疑问，发行绿色金融债为商业银行进一步调整资源配置、支持绿色发展提供了一个新的渠道。不过，在监管者看来，作为绿色债券未来能否健康可持续发展的关键，如何真正让政策落地、管好用好发债资金，仍需要商业银行不断总结经验、创新产品和服务方式。
“发展绿色债券，未来还需要从几个方面开展工作。”徐忠认为，首先，绿色债券发行人要真正将发债募集的资金用于支持符合条件的绿色产业项目；其次，严格信息披露要求，增加募集资金使用的透明度，包括承销商、会计事务所、律师事务所、评级机构、评估认证机构等在内的中介机构，要按照本行业公认的业务标准和道德规范开展工作，各尽其责，强化发行人披露信息的准确性、真实性、完整性。
此外，作为投资者，要大力支持并积极投资绿色金融产品，形成绿色投资潮流，从而降低绿色产业投资成本，形成绿色投融资的良性互动。徐忠认为，地方政府和相关部门应该出台优惠的政策措施支持绿色债券发展，将政府引导与市场化约束机制更有机地结合在一起，共同推动我国绿色债券市场发展壮大。
