新华社记者王都鹏
北京(CNFIN.COM/XINHUA08.COM)--中国国际期货有限公司于1月17日在北京举办的2016股指与国债期货投资报告会上，国泰君安量化对冲交易主管刘宁表示，随着中国信用债风险逐步释放，信用衍生品市场将有望迎来发展。
刘宁表示，通过万得数据库统计，近15年以来，中国债券市场经历了快速发展，从2000年末至2015年末，债券总存量从2.65万亿增长至48.44万亿元人民币，为2000年的18.28倍，15年来复合增长率达21.4%。
与此同时，信用债存量占比也日益提高，2015年末存量达到21.75万亿，占到中国债券市场规模的44.9%。
对此，刘宁认为，相对于快速发展的信用债券市场，中国并未有与之匹配的信用衍生品市场，用于对冲、转移和规避债券市场上的信用风险。
刘宁表示，尽管目前中国存在的信用风险释缓工具(CRM)，作用类似于信用违约互换(CDS)，但该工具并没有流动性，没有真正发展起来。
刘宁进一步解释道，随着中国信用债打破刚性兑付，信用风险逐步释放，信用衍生品市场的流动性会提高，规模会变大。(完)
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