票据市场利率上周先跌后涨 后期资金面未明

7月12日周五银行间转帖买进加权平均月利率4.7‰，比上交易日上涨0.05‰；最高报价是5.15‰，与上交易日持平，最低报价是4.0‰；比上交易日下跌0.15‰。转帖卖出，加权平均月利率4.35‰，与上交易日持平，最高报价4.65‰，与上交易日持平。最低报价是3.85‰，比上交易日下跌0.25‰。

票据市场利率上周总体而言是先跌后涨。周初贴现率承接之前的下跌趋势，随后银行间市场资金价格不断上升，使得票据贴现市场贴现率也是掉头小幅向上，虽然市场中带行机构依然较少，但直贴银行趋势开足了马力在收票。目前央行对部分分支行安排增加再贴现额度120亿元，以此支持金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放。7月份央行已累计安排增加再贴现额度为165亿元。目前全国再贴现额度为1620亿元，再贴现总量中，小微企业票据占比为45%、涉农票据占比为27%。中小企业和小微企业依然是票据再贴现的主要成员。

自“钱荒”以来央行已要求各分支行对再贴现票据的类型、行业、企业情况进行监测分析，定期检查、总结再贴现业务的使用情况、业务效果和风险防控，确保再贴现用于支农支小。

目前票据市场买卖比较均衡，银行也是多按照自己的信贷规模来调配出票和收票比例，7月还有8000亿的财税缴款在等待，同时搅动市场资金面的因素依然很多票据市场贴现利率继续小幅上涨概率较大。

最新的统计显示:2013年1月—6月融资总规模为10.1万亿人民币，比2012年同期上涨2.4万亿元。1月—6月人民币贷款增加5.08万亿元，比2012年同期上涨2217亿元；1月—6月企业信托贷款增加1.2万亿元，比2012年同期上涨9000亿元；2013年1月—6月未贴现的银行承兑汇票增加5170亿元，，比2012年同期减少了930亿元；2013年1月—6月未贴现的银行承兑汇票占比5.1%，比2012年同期同降低2.7%。