9月降准概率减小 债市收益率或小幅震荡

新华08网北京9月4日电(记者胡章俊 马蓉  杨溢仁) 9月4日,全国银行间债券市场交易结算总量基本平稳,较上日增加0.19%｡ 业内人士普遍认为,就目前来看,9月份降准概率已大大减小,在经济增速尚好的情况下,央行目前通过逆回购操作可以基本实现银行间市场流动性调节的目标｡推测8月份CPI同比增速将略有回升至2%左右,可尚无法形成推升利率产品长端收益率的压力,预计9月份债市收益率或将继续在底部小幅震荡｡

9月4日,货币市场利率整体下行｡Shibor各期限平均下行14.8BP｡其中,隔夜下行4.25BP至2.0075%,一周大幅下行88.92BP至2.5025%,一月期shibor利率下行5.18BP至3.4849%｡

图表1 shibor利率走势图

数据来源:中债信息网

9月4日,央票二级市场涨跌互现,16只成交品种中11涨1平4跌, 成交量449.3亿元,较前一交易日上涨10.56%｡成交前十剩余期限均值0.89年,成交前十修正久期均值0.85,成交前十凸性均值1.94.10央行票据32(0.64年) 、11央行票据94(0.26年)、11央行票据81(2.13年)成交量排名居前三｡央票收益率曲线1、3年期下行3-10BP至2.85%、3.00%｡ 

图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

9月4日,银行间债券市场共有34只国债成交,市场表现为14涨1平19跌｡总成交量487.624亿元,较前一交易日上涨1.48%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.09年, 较前一交易日有所缩短｡12附息国债05成交量居首位,共计48亿元,剩余年限6.51年｡国债收益率曲线1、3、5、10年期分别下行2-5BP至2.62%、2.90%、3.07%、3.38%的水平｡

图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网