短期理财债基发行突破千亿元

新华08网上海8月28日电(记者桑彤)2011年以来银行理财产品迅速走红,这一热潮在短期理财债基上仍得以延续｡继首批华安、汇添富短期理财债基获得热捧后,近期工银瑞信、嘉实、建信等基金公司在接过接力棒的同时,创新性地发行更贴近民众需求的超短期理财债基｡火爆程度令人咋舌｡这不仅加快了瓜分银行理财市场的脚步,也直接和货币型基金进入短兵相接时代｡

刚刚结束募集的首只工银瑞信7天理财债基首募规模达392.61亿元,创下近五年以来新基金首募规模的新高｡事实上,今年以来已有17只短期理财基金成立,首募总额突破千亿,平均单只基金吸筹超50亿元｡同期,新基金首募总额达2687.41亿元,短期理财基金占据“半壁江山”｡然而近一个月以来,基金公司在前期推出的理财30天、60天、90天产品基础上,推出期限更短,流动性更好的短期理财产品,满足了市场对不同期限的短期理财产品的需求｡

工银瑞信7天理财债基、建信双周安心理财债基、嘉实7天理财债基等产品开创了超短期理财市场新天地｡分析人士指出,超短期银行理财产品被叫停以后,基金公司着手填补相关需求空白,短期理财基金应运而生｡

与传统银行理财产品相比,短期理财债券基金又因其亲民的投资门槛受到不少银行渠道和客户的关注｡建信基金经理朱建华介绍,银行理财产品的投资门槛通常不低于5万元,而众多不足5万元的零散资金只能选择收益率较低的货币基金或其它理财产品｡

不仅如此,由于银行理财产品实行本息偿还,到期后无法接续,相比之理财债基在打开申购后的每个交易日投资者均可随到随买,运作期后可自由赎回,若放弃赎回,资金便计入下一期继续滚动,实现无缝滚动投资,便于投资者灵活安排资金｡

在投资范围上,短期理财基金通过投资于期限较短的存款、债券、回购市场,实现稳定收益｡以正式发行的光大保德信添盛双月理财债券基金为例,这只产品以“团购银行存款”为理念,将充分发挥基金资金量庞大、议价能力强的特点,集中投资于银行同业存款｡

专家指出,随着利率市场化加速,银行融资成本上升,SHIBOR等工具可保持较高收益水平,使基金投资从中受益;此外,随着企业融资进一步市场化,信用债加速扩容产生的供求矛盾将制约收益率的下行空间,使信用中枢下移,提高信用利差均值,短期理财基金同样可从中受益｡

短期理财债基的迅速扩容,直接和货基进入短兵相接时代｡然而,在经过一段时间的运作后,市场对于短期理财债券的争议也随之出现｡好买基金研究中心统计数据显示,截止8月24日,所有短期理财产品自成立以来平均年化收益率为2.90%,与各理财基金同期间的货币基金平均年化收益为3.75%,高出理财基金0.85个百分点｡从近一周年化收益情况来看,短期理财平均收益为2.99%,同样低于同期货基平均收益为3.12%约0.13个百分点｡

对此,光大保德信添盛双月理财基金经理韩爱丽表示,投资者应正确看待此类创新产品｡由于短期理财债基的规模和收益的波动性较大,而且其规模受银行理财分流作用明显｡在月末、季末、年末的考核时点,银行理财产品通过短期高额回报对理财债基形成巨大冲击,会造成后者规模的波动,属于正常现象｡同时,基金的收益由于与SHIBOR挂钩,对银行间资金紧缺的敏感度极大,会存在投资日期稍有不同,收益差异较大的可能｡(完)