机构投资者如何投资中小企业私募债

5月22日，沪深交易所分别发布《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》。根据试点办法，机构投资者如何在上交所投资中小企业私募债？

哪些机构投资者可以购买中小企业私募债券？

参与私募债券认购和转让的合格机构投资者，应当符合下列条件：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等;（三）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；（四）合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；（五）经本所认可的其他合格投资者。

承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。

中小企业私募债券发行后如何交易？

由于中小企业私募债券采用非公开方式发行，因此不能够在交易所上市交易，可以通过上交所固定收益证券综合电子平台或者证券公司柜台进行转让，但持有人数不能超过200人。

中国证券登记结算有限责任公司为中小企业私募债券的发行和转让提供登记结算服务。中国证券登记结算有限责任公司根据交易所发送、确认的转让数据办理清算交收，并结合私募债券的特点与市场需求，提供逐笔全额、纯券过户等多种结算方式和灵活的交收期安排，并可根据市场需要提供代收代付等服务。