中国重工可转债申购在即 向整体上市迈进

新华08网上海6月4日电(记者杨溢仁)中国船舶重工股份有限公司将于2012年6月4日发行中国重工可转债｡本次发行的重工转债向发行人除控股股东及其控制的关联股东以外的原股东实行全额优先配售，优先配售后余额部分采用网下对机构投资者配售和通过上交所网上定价发行相结合的方式进行｡

根据发行公告，本次共发行805015万元可转债，每张面值为人民币100元，共计805.015805.015万手，合8050.15万张｡

可以看到，受造船景气下滑影响，年内公司业绩可能出现下滑，不过其军工、海洋工程、能源交通装备等业务的拓展仍是公司看点，此外，公司也存在进一步资产注入的预期｡

有分析指出，在近期市场波动较大的情况下，转债上市后的价格受股价及转债市场估值中枢变化影响存在不确定性｡重工转债债底较低，且转债回售期仅为最后两年，因而上市初期股性较强，价格受市场环境变化影响大，下底支撑不足｡

不过，考虑到近期转债市场情绪显著转暖，且重工在转债中的特色鲜明，未来转股预期强，只要市场环境不出现大的转向，破发可能性较小｡

总体来看，业界普遍认为，考虑到本期可转债占用资金时间短、年化收益相对较好，预计在市场环境较为平稳的情况下申购收益超过资金成本概率大，仍可积极参与申购｡

值得一提的是，此次募资收购的7家股权资产只是中船重工集团整体上市的一小步，集团曾承诺将16家与公司存在潜在同业竞争的企业注入公司，目前已有5家通过发行可转债收购，预计未来集团仍将围绕公司进行市场化改革，实现集团的整体上市｡(完)