14日债市收益率震荡市场情绪趋于谨慎

中国金融信息网2012年02月16日16:08分类：其他债券

新华08网北京2月14日电(记者蔡晓莉马蓉)2月14日债市收益率维持震荡｡长江证券宏观策略组观点称,今日债市收益率变化并不大,交投趋于平淡｡由于对于经济、通胀形势以及政策调控的预期存在分歧,市场情绪明显趋于谨慎｡尽管国债期货开始仿真交易以及银监会研究地方政府融资平台贷款有条件展期的两条消息都利好债市,但由于造成实际效果的时刻尚早,市场反应也并不积极｡明日大盘股中国交建网上申购,预计会对于资金面造成一定的扰动｡总的来说,债市收益率面临一定的回调压力,但是幅度也不会太大｡

2月14日,货币市场利率涨跌互现｡Shibor各期限平均上行5.52BP｡其中,隔夜上行30.9BP至2.9973%,一周上行11.85BP至3.7700%,一月期shibor利率下行0.92BP至4.4175%｡

图表1　shibor利率走势图

数据来源:中债信息网

2月14日,央票二级市场涨跌互现,18只成交品种中10涨8跌, 成交量360.1亿元,较前一交易日上升12.53%｡成交量排名前十的央票剩余期限均值1.14年｡修正久期均值1.08,凸性均值2.60.11央行票据94(0.81年)、11央行票据88(0.76年)、11央行票据96(0.83年)成交量排名居前三｡央票今日报价收益率曲线1年期上调1-2BP至3.49%,3年期上调2BP至3.50%的水平｡

图表2　两日中债银行间央票收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

2月14日,银行间债券市场共有28只国债成交,市场表现为14涨1平13跌｡总成交量359.7亿元,较前一交易日上升88.13%｡成交量前十的品种剩余期限平均为2.15年,较前一交易日有所缩短｡12附息国债02成交量居首位,共计143.8亿元,剩余年限0.99年｡国债今日报价收益率曲线1年期上调3BP至2.93%,曲线10年期及以上期限微调｡

图表3　两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

2月14日,银行间债券市场共有90只政策性金融债成交,市场表现为50涨4平36跌｡总成交量为540.3亿元,较前一交易日上升8.08%｡成交量前十的品种剩余期限平均为4.79年,较前一交易日有所延长｡11农发02成交量居首位,共计74.5亿元,剩余年限3.92年｡今日固息金融债收益率曲线1年期上行3BP至3.61%,10年期上调2BP至4.04%｡一年定存基准金融债报价收益率曲线今日微调｡

图表4　两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

数据来源:中债信息网

14日,银行间市场企业债、短融和中票共完成成交量1083.44亿元,较前一交易日交易量增加4%｡

当日, 95只获得成交的企业债完成了268.72亿元的成交量,较前一交易日减少7.08%｡“12晋煤销债”以17.2亿元的成交量继续位居榜首｡成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为8.46年,修正久期为6.43年,较上一交易日有所增加｡当日44%的企业债价格上涨,“11焦作建投债”涨幅最大,上涨2.16%｡

此外,123只获得成交的短融完成了257.3亿元的成交量,较前一交易日增加 15%｡其中,“11铁道CP01”以45亿元的成交量继续名列榜首｡63%的短融价格上涨,“11同州CP02”涨幅最大,日涨幅达0.79%｡

183只获得成交的中票完成了557.42亿元的成交量,较前一交易日增加7.29 %｡其中“09电网MTN2”以40亿元的成交量位居首位｡51%的中票价格上涨,“10华能集MTN1”涨幅最大,日涨幅达4.13%｡

中短期票据曲线2、3年日终上行0.5BP和1.64BP,主要参照09大唐MTN1、09广汽集MTN2和10陕煤化MTN1等券较高收益率的成交;7年期下行至4.7472%,主要受近似期限12招商局MTN1交易的影响｡超AAA等级老券在0.5-0.75年双边收益率下行相对显著,中短期票据超AAA曲线对应期限下行约2-4BP;2年附近的08中电信MTN2成交于4.41%,驱动曲线2年小幅上行至4.4323%的位置｡

图表5　两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图