银行月末冲存款 资金面渐显宽松

⊙南京银行金融市场部 颜昕 ○编辑 杨刚

周一短期品种回购利率小幅下行，月末银行加大力度冲存款，使得资金面获得喘息，渐显宽松。大型国有商业银行头寸也有明显的增加，虽然个别大行仍在融入资金，但是缺口已经缩小，一些大行甚至已经可以大量融出隔夜甚至7天资金，可见上周五市场上流传的央行逆回购也并非空穴来风。周二即为月初，预计流动性会进一步恢复宽松，回购利率有望继续下行。利率方面，短期的隔夜和7天品种回购利率下行，中期的14天和21天品种利率继续上行，长期的3个月以上品种利率保持稳定。

周一质押式回购成交4523.2亿，比上个交易日增加17.8%。短期品种成交量增加，回购利率回落。具体的，隔夜资金早盘高开在5.0%，盘中最高成交价达到6.0%，加权利率最终回落到4.7%，下行23.4BP，随着融出量的增多，加上中期品种回购利率的高开，使得隔夜成交量增加811亿至3557.3亿。昨日7天和14品种回购利率同时高开在5.80%，但是盘中由于大量7天回购成交在3.0%，将加权利率打压，最终加权利率下行7.4BP，报收在4.97%，交易量660.7亿左右。14天品种受开盘利率的影响，加上早盘融出量较少，多以隔夜为主，使得盘中利率一直在高位徘徊，尽管午后随着资金面的宽松，中介也有加权-20BP的报价融出资金，但是加权利率依旧是较前一交易日上行48.5BP，收在5.75%，成交量增加一倍至174.82亿元。21天品种加权利率收在5.80%，上行24.96BP，成交量增加两倍至42.83亿元。长期方面，由于短期资金供给增加，导致机构对1个月品种的交易热情下降，昨天1个月品种加权利率下行4.1BP，收在5.88%。3个月以上品种回购利率保持稳定，有少量成交。

SHIBOR报价方面，各期限品种利率涨跌互现。具体的，隔夜下行20.33BP至4.6950%，7天下行3.59BP至4.9433%，14天品种上行56.25BP至5.7775%，1个月上行7.9BP至5.9107%，3个月报5.7048%，6个月报5.4546%，9个月报5.2451%，1年报5.2533%。