首页 > 债券 > 其他债券 > 债市利率品种收益率总体下行  资金面仍偏紧

债市利率品种收益率总体下行  资金面仍偏紧

中国金融信息网2011年09月22日21:30分类:其他债券

新华08网北京9月22日电(记者孙薇薇  高立) 22日债市利率品种收益率总体下行。国泰君安证券观点认为,随着季末考核和国庆将至等多重因素的影响,短期内债市资金面或仍将保持偏紧状态。分析人士称,美联储采取扭转操作并压低长端利率,以刺激经济增长,并延长其持有的4000亿美元美国国债的到期时间,声明公布后美股大跌,美元上涨,美国国债收益率也降至新低,再次表明了在全球经济减速的背景下,全球避险情绪正在逐步上升。在资金面依旧紧张的情况下,国内外经济增长放缓、避险情绪上升已经使得长端利率产品的配置价值逐步显现。

22日货币市场利率整体下跌,Shibor各期限平下跌5.4475BP。其中,隔夜下行23.04BP至3.5042%,一周下跌17.65BP至3.9025%,一月上行8.5BP至5.9258%。

图表1:Shibor利率走势图

数据来源:中债信息网

22日央票二级市场涨跌互现。15只成交品种中7涨1平7跌,成交量276亿元,较前一交易日上涨4.35%。成交量排名前十的央票剩余期限均值1.52年。修正久期均值1.43年,凸性均值3.69年。11央行票据18(0.52年)、10央行票据47(1.7年)、10央行票据37(1.62年)成交量排名居前三。央票方面呈现上行趋势,央票报价收益率较前一日仅有2m期略有上行,其余期限均下调。

图表2:两日中债银行间央票收益率曲线比较

数据来源:中债信息网

22日,银行间债券市场共有35只国债成交,总成交量511.2亿元,较前一交易日下降18.25%。成交量前十的品种剩余期限平均为3.75年,较前一交易日有所缩短。04国债10成交量居首位,共计162.2亿元,剩余年限0.18年。国债报价收益率全线下调,国债曲线中短端波动较长端更为剧烈。

图表3:两日间中债银行间固定利率国债收益率曲线比较

数据来源:中债信息网

22日,银行间债券市场共有87只政策性金融债成交,市场表现为29涨12平46跌。总成交量为670.29亿元,较前一交易日下降14.96%。成交量前十的品种剩余期限平均为4.03年,较前一交易日有所延长。11国开39成交量居首位,共计50.2亿元,剩余年限0.79年。固息金融债22日报价收益率也全线飘红,平均下调2-3BP以内。

图表4:两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较

数据来源:中债信息网

22日,银行间市场企业债、中票和短融共完成成交量659.769亿元,较前一交易日减少5.25%。当日78只获得成交的企业债完成了154.355亿元的成交量,较前一交易日增加2.29%。“11大同建投债”以10.6亿元的成交量位居榜首,当日收益率收于7.361%。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为6.5666年。此外,当日79.5%的企业债个券价格下跌,“09宁城建债”为当日跌幅最大的个券,较前一交易日价格下跌2.71%。

此外,109只获得成交的短融完成了162.18亿元的成交量,较前一交易日减少6.91%。其中,“11联通CP01”以29.5亿元的成交量名列榜首。当日53.2%的短融个券价格下跌,其中“11华能集CP01”跌幅最大,全天价格下跌1.08%。101只获得成交的中票完成了343.234亿元的成交量,较前一交易日减少7.54%。其中“10中油股MTN2”以30亿元的成交量位居首位。当日77.23%的中票个券价格下跌,“11北汽集MTN1”跌幅最大,较前一交易日价格下跌5.03%。

22日债市信用品种走势维稳,多数期限收益率小幅下行。具体看,铁道债曲线5年期由11铁道MTN1在5.91%成交带动上行至5.9056%;曲线波幅基本在2BP以内。中票和短融方面, 11中铝业CP02成交在5.48%-5.52%附近,驱动中短期票据AAA曲线0.25年上行4BP;0.5-1年区间内11华能集CP01、11北车CP02、11中广核CP03、11华电股CP01等券成交收益率整体偏低,近似期限报价收益率出现较明显下调,AAA曲线相应期限下行1-2BP;4年附近的11上实MTN1成交在5.95%,曲线4年稳定在5.955%。AA等级以下的中票和短融在0.5-0.75年交投活跃,11浦路桥CP01、11沈机床CP01、11二滩CP01、11荣盛CP01、11皖山鹰CP01等券成交收益率较前一日对应曲线高出约2-8BP,中短期票据AA、AA-、A+曲线对应期限略上行。

图表5:两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较

数据来源:中债信息网

22日银行间债券市场交易结算面额共计6049.05亿元,较前一交易日减少269.09亿元。其中,现券交易面额2373.72亿元,较前一交易日减少171.75亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少79.41亿元,总计3552.34亿元;远期交易发生1笔。具体情况见下表:

[责任编辑:姜楠]

分享到:

视觉焦点

  • 菲律宾:防疫降级
  • 坐上火车看老挝
  • 吉隆坡日出
  • 中国疫苗为柬埔寨经济社会活动重启带来信心

关注中国金融信息网

  • 新华财经移动终端微信新浪微博