美债危机催生新版“量化宽松” 全球市场何去何从
核心提示：一如市场此前预期,美国最终在8月2日违约大限来临之前提高了债务上限,但危机并未因此画上句号。业内人士称,此次美国债务上限的提高将变相开启新一轮“量化宽松”,并将对全球金融市场产生巨大影响,包括黄金、石油在内的大宗商品都将继续走高,而美元则进入了下行通道。
新华08网讯(山晓倩) 一如市场此前预期,美国最终在8月2日违约大限来临之前提高了债务上限,但危机并未因此画上句号。业内人士称,此次美国债务上限的提高将变相开启新一轮“量化宽松”,并将对全球金融市场产生巨大影响,包括黄金、石油在内的大宗商品都将继续走高,而美元则进入了下行通道。
变相量化宽松 即将开启?
继众议院通过了提高美国债务上限和削减赤字的法案后,美国参议院2日也以74比26的投票通过了同一法案,总统奥巴马随后签署了该议案宣告其产生法律效用。备受关注的美国政府违约风险暂告一段落。但问题远远没有结束。
宏源证券固定收益总部首席分析师范为在接受新华08网站记者采访时称,表面上美债不会违约,美国主权信用评级也不会被下调,对各方都是一个不错的结局。但本质上,此次债务上限再次提高类似于开启了新一轮的量化宽松。向市场继续投放美债其实就是投放货币,对全世界来说,美元货币又将再度泛滥。可以说,美元正在变着法子的进行量化宽松。两者不同之处仅在于一个是货币政策,另一个是财政政策。
全球市场后市 何去何从?
新版“量化宽松”的开启对市场意味着什么？在美债上限博弈最激烈的几天里，美国股市、国际油价、国际金价、美元走势纷纷剧烈波动，范为告诉新华08网站记者，全球几大市场都仍将受到长期影响：
股市：仍有上行空间
美债上限法案获得通过对全球市场来说,应该是个利好。但此利好并未得到兑现。
由于美国经济发展前景以及欧洲主权债务危机风险外溢等因素,使得市场忧虑情绪未得到缓解,各国股市均是一片惨淡。截至8月2日收盘,纽约股市三大股指跌幅均超过2%,其中标普指数创下年内最低点,道琼斯指数更是连续第8个交易日下跌,收盘时跌破12000点重要整数关口。
同病相怜的还有欧洲股市和亚太股市。8月2日开盘后,欧洲股市普遍低开低走,到收盘时主要股指全线下跌。亚洲股市方面,澳大利亚股市3日创两个月来最大单日跌幅;东京股市3日大幅走跌,日经平均指数跌幅深达2.11%;而正处于弱势的A股市场则反应平淡,沪指收盘报2678.49点,较前一交易日微跌0.03%。对此,范为告诉新华08网站记者,目前欧美和中国股市都有上涨的空间,可以适时采取逢低吸纳策略。
大宗商品：将保持上行趋势
与此相对,美债问题得到解决推高美元,美元指数8月2日小幅走高。但范为认为,美元仍然处于下行通道。美债危机解决对美元的提振如同突发事件一样,只有短期效果。除了因为美元利息目前比欧元区还低以外,美国货币供应增加很快,也是重要的影响因素。目前美元还没到反转的时间点,走势仍然较弱。
美元：仍处于下行通道
同时,大宗商品波动非常剧烈,由于投资者担心美国经济前景,国际油价2日下跌,纽约商品交易所黄金期货价格则大幅反弹,再度创下收盘价历史新高｡而8月3日,现货黄金在亚洲市场触及历史新高每盎司1670.74美元。
范为表示,大宗商品仍会保持上行的趋势,这主要还是基于美国对货币的投放,当价格开始上涨,上行就会变得不可避免。
债市：影响偏负面
近期阴云密布的债市后市又将如何?范为表示,随着通货膨胀形势的严峻,并不看好债市。许多经济学家认为,CPI继六月创新高之后,七月可能更高。何时回到5%警戒线下,目前仍无答案。
就欧美市场而言,欧洲目前加息两次,美国还没有加息。可以预见,欧美,特别是美国,会进入加息周期是不可避免的,这将对债券市场造成负面影响。
美国经济疲软 二次探底?
虽然国际三大评级机构并未下调美国长期主权信用评级,但市场对于美国经济走势仍然保持悲观态度。经济学家们普遍表示,法案短期内并不能帮助提振美国经济｡
北京大学经济学院金融学系副主任吕随启在接受新华08网站记者采访时表示,接下来美国经济是否二次探底,必须看现行政策措施是否能够收到效果。如果现行政策拖累美国经济,二次探底仍有可能发生。
范为表示,美国再次出现经济急剧减速的可能比较小,因为不管是货币政策,还是财政政策,美国仍然保持着刺激力度。
此前市场广泛担心美国长期主权信用评级会被下调,目前除了大公国际3日宣布将美国的本、外币国家信用等级从A+下调至A,展望为负面之外,国际三大评级机构在美国国会达成协议后纷纷维持了美国3A最高评级。标准普尔表示,市场部分消化美国信用评级下调风险。
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