隔夜利率低位徘徊 7天以上资金价格上破6%

　　⊙南京银行金融市场部 颜昕 ○编辑 杨刚

　　上周五央行宣布将于本月24日上调存款类金融机构存款准备金率0.5个百分点,上调后大型金融机构存款准备金率将高达19.5%,冻结银行内系统资金约3500亿。同时中国石油化工股份有限公司230亿元的可转债也将在本周三进行网上网下申购,这也是自去年8月工商银行发行了250亿元可转债以来亚太地区规模最大的一次可转债发行交易,届时又将冻结约5000亿资金,于下周一才能解冻。从周一资金面来看,相比隔夜利率的低位徘徊,7天以上资金利率开盘基本就在6%以上的高位,此后也居高不下,加权利率平均涨幅都在200BP上下。尽管如此,市场上融出机构报价踊跃,7天回购成交量在千亿以上,长期的两个月品种也交投活跃。准备金上调对资金面的影响目前看来还较为温和。

　　周一全天质押式回购成交3905.7亿,其中隔夜成交2123.6亿,占总成交量比重仅为54.4%,7天以及更常期限品种交投活跃。早盘各家都在积极寻找跨越准备金缴款以及中石化转债解冻日的7-14天资金,使得隔夜回购在接近十点才有开盘成交在2.1%,与前加权利率几乎持平,随后小幅上行至2.18%附近。7天和14天开盘就分别高达6%和7%,盘中需求强劲,最终成交量分别在1099亿和508.8亿左右,加权利率分别在6.11%和6.95%。中长期品种也受到7天和14天利率的拉动,回购利率纷纷上行。21天和1个月品种加权利率也分别来到6.16%和6.09%附近。资金充裕的不少基金都在纷纷融出少量的长达2个月的资金,使得当日2个月以上品种成交总量接近100亿。2个月、3个月以及6个月昨日分别成交在6.21%,6.26%和5.50%。

　　周一SHIBOR报价方面随回购利率大幅上行而全面走高,隔夜相对平稳,上行7.08BP至2.1783%,1周和2周品种出现大幅攀升,其中1周涨329.93BP至6.0942%,2周品种涨幅同样超过290BP,报在6.9858%,逼近7.0%的关口。1个月和3个月品种也双双上行,两者分别报在5.2150%和4.8776%,升幅为16.3BP和4.9BP。长期品种维持缓慢攀升,涨幅在4.9BP以内, 6个月、9个月和1年则分别报在4.3423%、4.3854%和4.4897%。